华西证券：21年盈利能力大幅提升 服务业龙头有望受益露营服务业爆发式增长 探路者(300005.SZ)获多家大行看好

格隆汇5月初24日丨近期探路者(300005)获多家股票关注。中金推研报常指出：21年盈余潜能大幅大幅提高，新公司2021税收增加值增加36.2%至12.4亿元，归母盈余由负才对至0.5亿元，扣非后归母盈余由负才对至0.2亿元，符合业绩预告。其中，21年下半年露天用品主业税收增加值增34%至8.3亿元。该行常指，随着北京芯能收购完成，新公司制订了“露天其业务+中央处理器其业务”双主业推展策略性，未来蓝图围绕露天用品其业务和中央处理器其业务稳步增加经营规模，提高新公司整体盈余水平。

特罗斯季亚涅齐证券推研报常指，露天及露营行业爆推式增加，探路者作为行业龙头将会充分受益。根据魔镜数据集，新公司近期销售额大幅增加；新公司露天装备Q2起将开始体现高增加，爬山帐、吊床为传统优势品类。中长期来看，鞋服主业SARS后将会重新启动开店，冲锋衣市占有派遣先，叠加店效+折扣存大幅提高空间。此外新公司收购北京芯能60%作价将会打造第二增加弧线，借以新公司消化新增产能、增强业绩敦促信守不太可能。特罗斯季亚涅齐证券(002926)首次覆盖，给予新公司“增持”评级。